Cómo calcular la rentabilidad de un ahorro (de verdad)
«Mi cuenta da un 3,5 %» es una frase que dice mucho menos de lo que parece. ¿Es antes o después de impuestos? ¿Supera la inflación? ¿Es anual o por todo el plazo? Para saber cuánto rinde realmente tu dinero hay que mirar la rentabilidad desde cuatro ángulos: bruta, neta, real y anualizada. Esta guía te explica cada uno con ejemplos.
1. Rentabilidad bruta
Es la ganancia antes de impuestos, expresada como porcentaje de lo que pusiste:
Un depósito de 5.000 al 3,5 % TAE durante un año
- Intereses brutos: 5.000 × 0,035 = 175.
- Rentabilidad bruta: 175 ÷ 5.000 = 3,5 %.
Si el producto anuncia una TAE y el plazo es de un año, la rentabilidad bruta coincide con la TAE. Para otros plazos, usa la calculadora de ahorro con intereses.
2. Rentabilidad neta: después de comisiones e impuestos
Lo que llega a tu bolsillo es menos que lo bruto. Hay que restar:
- Comisiones: de mantenimiento, de gestión o de custodia.
- Impuestos: en muchos países se retiene un porcentaje de los intereses.
El mismo depósito con una retención del 19 %
- Impuestos: 175 × 0,19 = 33,25.
- Intereses netos: 175 − 33,25 = 141,75.
- Rentabilidad neta: 141,75 ÷ 5.000 = 2,835 %.
La retención depende de la normativa de tu país y, a veces, de tu situación personal. Infórmate antes de comparar productos.
3. Rentabilidad real: después de la inflación
La pregunta definitiva es si tu ahorro te permite comprar más que antes. Para saberlo, hay que descontar la inflación:
Con una inflación del 3 %
- Rentabilidad real: 1,02835 ÷ 1,03 − 1 = −0,16 %.
Aunque tienes 141,75 más que al principio, tu dinero compra un poco menos que hace un año. El depósito te protegió de casi toda la inflación, pero no de toda.
Una aproximación rápida es restar: 2,835 % − 3 % ≈ −0,17 %. Funciona bien con tasas bajas; con inflaciones altas conviene usar la fórmula exacta. Calcula el efecto a varios años con la calculadora de crecimiento del capital o la de inflación.
4. Rentabilidad anualizada: para comparar plazos distintos
Si un ahorro o una inversión duró más (o menos) de un año, la rentabilidad total no se puede comparar directamente con la de otro producto. Hay que anualizarla:
4.000 que se convierten en 4.600 en dos años y medio
- Rentabilidad total: 600 ÷ 4.000 = 15 %.
- Rentabilidad anualizada: (4.600 ÷ 4.000)1/2,5 − 1 = 5,75 % anual.
Dividir el 15 % entre 2,5 daría un 6 %, una cifra algo inflada: no tiene en cuenta que las ganancias de cada año se acumulan.
Para inversiones con dividendos y comisiones, usa la calculadora de rentabilidad, que calcula la total y la anualizada.
Interés simple o compuesto: por qué importa reinvertir
Si retiras los intereses cada año, tu ahorro crece con interés simple. Si los dejas en la cuenta, crece con interés compuesto:
| 10.000 al 3 % durante 5 años | Intereses ganados |
|---|---|
| Retirando los intereses cada año (simple) | 1.500,00 |
| Reinvirtiéndolos (compuesto) | 1.592,74 |
A cinco años la diferencia es moderada; a veinte o treinta, enorme. Lo explicamos en cómo funciona el interés compuesto.
Ejemplo completo: dos productos para 10.000
Supón que dudas entre dos opciones para 10.000 que no necesitarás en dos años, con una retención del 19 % sobre los intereses y una inflación esperada del 3 %:
- Opción A: cuenta remunerada al 2,5 % TAE, con el dinero disponible en todo momento.
- Opción B: depósito a dos años al 3,2 % TAE, sin posibilidad de retirar antes.
| Cuenta A | Depósito B | |
|---|---|---|
| Intereses brutos (1 año en A, 2 años en B) | 250,00 | 650,24 |
| Intereses netos | 202,50 | 526,69 |
| Rentabilidad neta anual | 2,03 % | 2,60 % |
| Rentabilidad real anual | −0,95 % | −0,39 % |
El depósito rinde más, pero ninguna de las dos opciones compensa por completo una inflación del 3 %. La diferencia entre ambas (unos 0,57 puntos al año) es el precio de la disponibilidad: si ese dinero forma parte de tu fondo de emergencia, la cuenta A tiene sentido aunque rinda menos, porque su verdadero valor es poder usarlo el mismo día que surja un imprevisto, sin pedir un préstamo ni pagar penalizaciones por romper un depósito antes de tiempo. Si es un ahorro que seguro no tocarás en dos años, el depósito es mejor.
Este tipo de comparación, con impuestos e inflación incluidos, es la que conviene hacer siempre antes de mover tus ahorros. Muchas ofertas que parecen muy distintas en la publicidad quedan a pocas décimas de distancia cuando se calculan en términos netos y reales.
Cómo comparar productos de ahorro
- Compara la TAE, no el TIN, para productos que pagan intereses con distinta frecuencia.
- Mira la rentabilidad neta de comisiones e impuestos.
- Compárala con la inflación esperada: si queda por debajo, el producto solo frena la pérdida.
- Ten en cuenta la liquidez: un depósito que bloquea tu dinero debe pagar más que una cuenta disponible.
- Valora el riesgo: rentabilidades mucho más altas que las del mercado suelen esconder riesgos. Para tu fondo de emergencia, la seguridad va antes que la rentabilidad.
Ideas clave
- La rentabilidad bruta es la ganancia sobre lo invertido, antes de impuestos.
- La neta descuenta comisiones e impuestos: es lo que cobras de verdad.
- La real descuenta la inflación: dice si ganas poder de compra.
- La anualizada permite comparar productos de distinta duración.
- Reinvertir los intereses hace que el ahorro crezca con interés compuesto.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula la rentabilidad de un ahorro?
Divide la ganancia (intereses o revalorización, menos comisiones) entre lo que pusiste y multiplica por 100. Si depositas 5.000 y cobras 175 de intereses, la rentabilidad bruta es del 3,5 %.
¿Qué es la rentabilidad real?
La que obtienes por encima de la inflación. Se calcula como (1 + rentabilidad neta) ÷ (1 + inflación) − 1. Si es negativa, tu dinero pierde poder de compra aunque crezca.
¿Qué es la rentabilidad anualizada?
La rentabilidad media por año que, compuesta, da el resultado total. Sirve para comparar ahorros o inversiones de distinta duración.
¿Qué rentabilidad es buena para un ahorro?
Como mínimo, una que tras impuestos iguale o supere la inflación, para no perder poder de compra. Rentabilidades mucho más altas suelen implicar más riesgo.
Nota: esta guía es informativa y educativa. Los ejemplos usan cifras ilustrativas; las condiciones reales dependen de cada entidad y de la normativa de tu país.
